开源证券股份有限公司金益腾,蒋跨跃,徐正凤近期对硅宝科技进行研究并发布了研究报告《公司首次覆盖报告：有机硅密封胶龙头持续扩张，布局硅碳负极材料成长可期》，本报告对硅宝科技给出买入评级，当前股价为16.16元。
硅宝科技() 有机硅胶龙头布局硅碳负极，双主业成长可期，首次覆盖予以“买入”评级 公司深耕有机硅密封胶行业24年，是中国新材料行业第一家上市公司，产品广泛应用于基建、电子电器、电力、光伏等领域。公司持续扩张有机硅密封胶及硅烷偶联剂产能抢占市场份额，通过承接地标建筑+导入行业标杆客户提升品牌效应，同时布局硅碳负极及专用粘结剂项目，未来总产能将超过25万吨/年。年以来，公司盈利逐季改善，我们看好公司开启有机硅密封胶+硅碳负极“双主业”发展模式，迈入高速成长通道。我们预测公司-年归母净利润分别为2.57、3.98、5.79亿元，EPS分别为0.66、1.02、1.48元/股，当前股价对应-年PE为24.8、16.0、11.0倍，首次覆盖给予“买入”评级。 建筑胶稳居龙头，工业胶高歌猛进，硅烷偶联剂前景可期 有机硅室温胶以硅酮类、改性硅烷类为主，年公司有机硅密封胶产能12.62万吨、硅烷偶联剂产能吨，市占率在13%左右。公司多次承接大型项目、对接优质客户，建筑胶品牌效应显著，稳居国内行业龙头；光伏、电子电气、电力及新能源汽车产业蓬勃发展，公司全资收购拓利科技助力工业胶高速发展，年营收占比提升至19.64%；全球功能性硅烷百亿市场，全资子公司安徽硅宝重点聚焦光伏膜材硅烷产品，未来技改扩建至吨/年，发展空间广阔。 硅基负极材料迎来规模化应用需求，公司布局硅碳负极打造“双主业”格局 新能源汽车快充及续航要求提高，高能量密度硅基负极材料倍受 风险提示：项目投产不及预期、产品价格下跌、下游需求不及预期等
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券李辉研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.35%，其预测年度归属净利润为盈利3.58亿，根据现价换算的预测PE为17.72。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，硅宝科技（）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须