台积电,自身难保

白癜风治疗要花多少钱 http://m.39.net/baidianfeng/a_4689217.html

金融界

-08-:04北京富华创新科技发展有限责任公司官方帐号,优质财经领域创作者   台积电本无事,一旦被岛内奉为所谓“护台神山”,事情就截然不同了。

  以年产值计算,以台积电为主的台湾省晶圆代工产业,全球市场占有率为62%;作为全球最大芯片制造公司,台积电占据全球芯片代工市场51%左右的份额。台媒DIGITIMES宣称,当新增产能上线后,台湾省的全球代工市场占有率有望达到70%。

  8月10日,台积电公布年7月业绩报告,7月营收同比飙升49.9%,创历史单月新高,年前7个月累计营收涨幅41.1%,增长势头愈发强劲。

  在半导体产业中举足轻重的地位、如日中天的业绩、敏感的地理位置,让台积电始终处于全球局势的旋涡中心。实力越强劲,处境越危险。

  看似平静的水面,暗潮汹涌:

  表面上,台积电是一家庞大的制造集团,背地里则却难以真正独立“自主”,不仅不断遭美方施压,还被要求交出商业机密;

  台积电一边看似如美方所愿,赴日本熊本、美国亚利桑那投资建厂;但另一边,台积电创始人张忠谋多次公开喊话:美国造“芯”纯属徒劳,不可能成功。

  台积电是台湾企业没错,然而事实是,除了台湾“政府基金”持有的6.8%股份,前十位法人股东均为美国公司,加上资本层面博弈和市场选择,结果导致台积电超80%的股份都被控制在海外投资者手中。

  诡谲复杂的并非商业本身,而是国际局势中的权力游戏。已占据全球半导体代工市场半壁江山的台积电,为何时至今日还要受制于人?美方为什么总将矛头直指台积电?各国到底想从台积电身上得到什么?

  01

  风暴中心

  25年前,全球37%的半导体制造业都在美国,如今这一数字已经降至12%。目前,全球半导体产业链中,75%的芯片生产集中在亚洲,其中最为耀眼的莫过于台湾省和台积电。

  年以来,台积电营收保持高速增长,无论销量还是市场份额都有爆发式提升,其经济地位和产业地位强势到引发多方高度警惕。

  8月10日,台湾半导体产业协会(TSIA)披露,年第二季度,在晶圆代工产值持续成长带动下,台湾省集成电路产值达1.23万亿元新台币,创下季度产值历史新高纪录。

  

  几乎同一时间,大洋彼岸,拜登最终正式签署总支出亿美元的《芯片与科学法案》。

  法案将为在美国本土投资的芯片产商提供一次性补贴、税收抵扣以及授信额度。企业接受补贴需要先接受一些条件,其中最重要的一条是:获得补贴的美国半导体企业未来10年内不能在中国大陆或“其他值得警惕的国家”投资半导体工厂。对于在中国大陆有扩产计划的芯片厂商,美国同样给予其压力迫使放弃生产线扩建计划,削弱所有在美国控制范围之外的芯片产能。

  美国《芯片与科学法案》不仅加紧限制对中国的芯片技术输出,以维护并提升美国在生产环节的优势。最关键的是,打着“保护国家安全利益”的幌子,条文内容实则强迫日本、韩国和中国台湾地区“站队”,以强化美国主导的芯片同盟,不仅挤兑中国的企图昭然若揭,实际上也在逆全球化浪潮搅局全球芯片产业,采取简单粗暴的方式迫使制造业回流美国。

  然而,张忠谋早年就阐明,芯片制造的核心在于芯片工程师和经验人才管理。

  今年4月,他在美国智库布鲁金斯学会的访谈中直言,“美国想要实现半导体制造本土化是浪费、昂贵且徒劳的做法,美国的半导体行业体系非常不完善,抢厂和设备纯属徒劳,现在想要推动自主制造芯片,几乎不可能成功。”

  但是,微妙的角力体现在“说归说、做归做”。今年5月,据路透社报道,台积电拟斥资数百亿美元,将在美国亚利桑那州扩建3纳米乃至2纳米制程的芯片厂。在此之前,去年6月,台积电在美国亚利桑那州凤凰城的5纳米制程工厂“Fab21”就已正式动工,近日据外媒报道称该项目已经封顶。

  在复杂的国际关系中,台积电成为美国妄图遏制中国的一枚棋子,同时被台湾当局视为所谓“外交”筹码,被架在地缘政治关系急剧变化的风暴中心。

  02

  “貌合神离”

  被卷入旋涡中心的台积电,如今的境况如何?时钟要拨回到35年前。

  年,张忠谋创立台积电,当时,台积电只是美国半导体公司的“外包商”,如今,已俨然成为世界最大的半导体制造帝国。

  在台积电之前,全球半导体公司都采用“垂直整合”(IDM)模式,即一家公司从头到尾完成设计、开发、制造芯片的全过程。尤其在日本,至今仍然可以看到许多典型的IDM企业。如今回望过去,这同样也成为日本半导体行业停滞不前、在近二三十年里落后于美国的核心原因。

  张忠谋根据上世纪80年代台湾省的实际情况,量身打造了“不是自己做产品,而是帮助别人做产品”的代工概念。张忠谋将半导体产业链体系拆分为专注设计的无工厂公司(Fabless)和专注制造的晶圆代工厂(Foundry),既开创了无工厂模式,也实际上凭借一己之力创造出市场需求。

  但不可忽视的是,晶圆代工业只是一种商业模式创新,适宜的产业环境不可或缺。

  晶圆代工模式可谓生逢其时,上世纪80年代的硅谷正在酝酿一场新的科技风潮,令张忠谋的新公司扶摇直上:大量初创半导体设计公司在美国涌现,急需找到能够为其代工的晶圆厂;对大型IDM来说,当时新建工厂的投资成本也越来越高,IDM开始放弃自建晶圆厂,将生产委托给台积电,让其作为自己的产能缓冲。

  有了晶圆代工厂,整个行业的生产成本显著降低,无工厂芯片设计公司数量大幅提升,半导体行业迎来蓬勃发展时期。

  对于芯片设计公司来说,产品技术信息属于核心机密,在决定委托代工厂制造之前,他们最为担心的事莫过于技术可能被泄露给竞争对手。因此,芯片设计公司担忧有二:

  一方面,代工厂能否保证机密文件和资料的绝对安全?另一方面,假如确保信息不外泄,那代工厂是否会攫取核心技术占为己有?

  对台积电来说,回答后者很简单:台积电并不生产自己的产品,永远不会是潜在的竞争对手。

  因此,为客户保密成为代工厂安身立命的根本。台积电年报开篇“本公司专注生产由客户设计的晶片,本身并不涉及生产或销售自有品牌产品,确保不与客户竞争。”几十年来,这条声明从未改变。

  如张忠谋所言,“客户信任是台积电商业模式的核心”。久而久之,台积电通过全面保护订单信息赢得广泛的行业信任,信任持续积累,便成为台积电的一个标识、一张名片。在制造工艺上的持续专注投入,让台积电获得全行业最前沿的技术积累和巨额的商业回报,愈战愈强,乃至成为芯片制造业近乎不可战胜的佼佼者。

  九层之台,起于垒土,却可以轻易溃于蚁穴,亦如信任的崩塌。受各种外部事件影响,这种诚信经营三十年的信任,正在被削弱:

  年9月,美国商务部长雷蒙多以提高“供应链透明度”为由,要求台积电、三星等晶圆代工厂在45天内交出被视为商业机密的库存量、订单、销售纪录、客户名单、良品率等数据。

  对此,台积电法务长方淑华第一时间强调,“台积电绝不会泄漏客户机密资料”,至于是否提供资料需要进一步评估。

  然而,在美国商务部多番恫吓威胁下,台积电方面态度反转,在当年10月22日表示,“将会在截止日期11月8日前向美国提交相关资料”,并表示台积电长期以来与所有利害关系人积极合作并提供支持,“一同克服全球半导体供应挑战”。

  归根到底,“客户信任”和“商业模式创新”是台积电从无到有、从有到强的根本,前者已经受到挑战,后者则本质是全球分工的产物,正在经受“逆全球化”政治及经济事件的轮番冲击。

  台积电赖以生存的根基,正在瓦解。

  03

  极限游戏

  尽管如此,台积电仍然相信技术的力量,埋头苦干:无论商业故事如何跌宕起伏,摩尔定律始终稳步推进,台积电仍要站在攻坚的最前线。

  依照计划,台积电3纳米制程产品将于年下半年量产。三星则于今年6月抢先宣布3纳米制程量产,工艺路线更为激进:相比台积电成熟的FinFET工艺,三星采用了纸面参数更好、但良率提升充满不确定性的GAA(gate-all-around)工艺,即全环绕栅极技术。

  

  制程越先进,工艺越复杂,通常代表更高的运算能力和更低能耗,同时也意味着芯片生产成本越来越高:投产一座8英寸晶圆厂动辄15亿美元,一座12英寸晶圆厂至少30亿美元起步。为推进芯片工艺节点,台积电每年用于购买设备和新建产线的费用支出高达数百亿美元。

  因此,尖端芯片的投入和回报性价比似乎越来越低:

  一方面,随着制程进步,换来的性能增加变少,成本却呈指数级增加。另一方面,有能力且有必要为这些高昂成本买单的,只有一只手掰得过来的几家顶尖公司。

  其中,为台积电去年的亿美元营收贡献了26%的“大客户A”,正是苹果。基于其智能手机、消费电子产品的庞大出货量,苹果愿意尝试昂贵的3纳米制程。

  然而,就在7月底,台积电的另一大客户英特尔,却交出了令人失望的惨淡季报,出乎意料的下游砍单令其无力招架,营收环比下滑16.8%,全年资本开支下调40亿美元。

  更有市场调查机构集邦咨询和赛亚调研透露消息,英特尔作为台积电3纳米最新制程的尝鲜者,计划将订单从年上半年延迟至年年底。如此,台积电3纳米制程首发大客户可能将仅剩苹果。

  英特尔偃旗息鼓,一旦苹果砍单,台积电受到的影响将是显而易见的。过去,PC和智能手机带动了全球半导体行业的增长,如今,PC市场规模几乎十年没有增量,智能手机市场也已触顶。另外受疫情影响,消费市场景气度不及预期,终端销量增长疲软,消费者们对于智能手机、电子产品的更新换代需求不似从前。

  据Gartner最新报告预测,年,全球PC和智能手机出货量都将出现萎缩,中国智能手机出货量将比去年减少18%,由此,尖端制程芯片的应用市场前景并不乐观。

  

  与之形成鲜明对照的是,汽车、工业控制、物联网等诸多新兴领域所需芯片猛增,供应远远小于需求。这些芯片并不需要7纳米、5纳米、3纳米这么“高端”的制程,也不需要迅猛的算力和极限的低能耗,因此相对成熟的28纳米制程反而是“最甜蜜的”。台积电的老对手联华电子,精研28纳米及以上制程的成熟工艺和特色工艺,开工率之饱满不输台积电,接单到手软。

  而在传统工艺和成熟工艺上,众多中国大陆芯片制造厂商可能更有优势,他们一直在广阔的本土市场奋力追赶。中芯国际在8月12日的投资者交流会上表示,二季度业绩同比增幅达41.6%,汽车、绿色能源、工业控制需求稳健增长,即便公司到年完成资本开支计划,新增产能仍不能满足全部客户需求。

  04

  尾声

  台积电对芯片产业有革命性意义,没有台积电,半导体行业的投资门槛和制造成本显著降低也就不会发生,在全球芯片产业中占23%的芯片设计业便无从谈起。台积电的贡献是一场伟大的“供给侧改革”,极大地促进了行业的繁荣。

  说到底,30多年以来,英伟达、高通等世界一流技术企业成长的背后,是台积电为他们开启了那扇门,带领众多科技企业迈入美丽新世界。

  最可悲的莫过于,抱薪者困于风雪,开路者困于荆棘。新的“供给侧改革”正在由美国政府跨过太平洋的有形巨手强力塑造,半导体的全球分工,正在不可避免地受到地缘政治的冲击。荣休老人张忠谋先生,英雄末路,只能目睹一个时代的落幕。

  在多方拉锯和角力中,根基动摇的台积电半推半就,已然自身难保。




转载请注明:http://www.180woai.com/afhhy/2446.html


冀ICP备2021022604号-10

当前时间: