云南
一波未平一波又起，前有广西能耗双控，后有云南节能减排能耗双控。
9月13日，一份云南省节能工作领导小组办公室发布《关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》在网络间疯传。
加强重点行业管控
(一)钢铁行业
在确保完成年粗钢产量压减目标任务的基础上,调整全省钢铁企业生产时序,年9月份排产产量调整(调整比例不得低于月度考核目标任务的30%)至11—12月生产。
(二)水泥行业
严格落实《工业和信息化部生态环境部关于进一步做好水泥常态化错峰生产的通知》(工信部联原]号)、云南省市场监管局等六部门《关于做好水泥产品质量提升工作进一步规范水泥市场秩序的通知》(云市监办发〔26号)有关要求,推动水泥行业错峰生产。年9月份水泥产量在8月份产量基础上压减80%以上,10—12月全部水泥企业错峰生产时间不少于40天。
(三)黄磷行业
加强黄磷行业生产管控,确保年9—12月黄磷生产线月均产量不得超过年8月份产量的10%即削减90%产量)
(四)绿色铝行业
持续做好绿色铝行业生产管控,确保绿色铝企业月份月均产量不高于8月份产量。
(五)工业硅行业
加强工业硅行业生产管控,确保工业硅企业月份月均产量不高于8月产量的10%(即削减90%产量)
(六)煤电行业
在电网安全运行需要的前提下,优化降低煤电开机时间。
(七)9—12月对肥料制造、基础化学原料制造、煤炭加工、铁合金冶炼等4个行业中万元增加值能耗高于行业平均水平的企业采取重点企业用能管控措施,其中高于平均水平1—2倍的企业限产50%,高于平均水平2倍及以上的企业限产90%
江苏
紧随其后，9月初江苏省工信厅会议指示要对年综合能耗5万吨标煤以上企业开展专项节能监察，涵盖全省家年综合能耗5万吨以上企业和29家“两高”项目企业的专项节能监察行动全面展开。由于能源双控方面亮起“红灯”，江苏地区政策加码，自15日起每月压减亿度电，戴南地区企业从9月16日停电至10月8日，9月16日夜间12点至10月8日全部停产，要求企业到供电部门报停变压器；南通地区工厂接到通知，限电15%左右；海陵区、泰州市等也有企业反馈收到限电通知。
据了解，因能耗“双控”，目前江苏37条水泥熟料窑、已停产14条。其中，无锡、镇江等地由于管控力度更严熟料线停产熟料较多。整体来看，目前江苏多地水泥企业限产30%-50%左右。“从目前情况来看熟料尚能满足需求，但到11月份是否会紧张还不好说。”一行业人士担忧道。据江苏另一企业负责人表示，当前处于“金九银十”传统旺季，需求整体向好，若继续限产本地熟料或将不能满足当地需求。故而，该企业已着手开始寻找其他地区的熟料源。
广东
9月16日，广东电网表示，自9月16日起执行“开二停五”用电方案，每周星期日、星期一、星期二、星期三和星期四实现错峰轮休，错峰日只保留保安用电负荷，保安负荷在总负荷的15%以下！根据广东省发改委的上半年能耗双控结果显示，建筑陶瓷主产区清远等被列为一级预警，但根据当前的用电形式，包括陶瓷在内的，水泥、化工、有色金属等高耗能企业都纷纷列入重点能耗双控计划之中。
根据能耗双控预警计划，预计后续会采取能耗管控，下发管控细则的省份还有青海，宁夏，福建、陕西！
能耗管控对于行业的影响无疑是重大的，对于各行各业的影响也是宽广的，但是对于水泥行业来说，则是致命的，下面我放几张图：
第一轮涨价大潮
9月1日广西能耗双控，9月6日广西广西壮族自治区港航发展中心发布《自治区港航发展中心关于配合做好船舶出港过闸工作的通知》，要求自年9月4日起，长洲枢纽船闸每天接受适航的下行船舶报到数量不超过艘，其中来自大藤峡船闸不超过32艘/天，桂平船闸不超过75艘/天、贵港港(桂平枢纽下游)不超过39艘/天、梧州港(长洲枢纽上游)不超过29艘/天。
除此之外，由于水情变化，航运管理部门对运输船只提出要求：航经长洲船闸或航经长洲坝下至梧州界首航段的船舶吃水不得超过3.0米。
受制于产量削减，运力受限后，两广地区水泥价格上涨将成为必然，自九月以来广西地区水泥普涨50元/吨，甚至有企业直涨元/吨，广东地区一样跟涨，惠州地区已经上涨2轮，广东地区水泥价格开始暴涨。
自9月1日开始，广西发布对当地水泥企业实施限产要求后，行业9月份产量，不得超过年上半年平均月产量的40%；9月份用电负荷，不超过上半年的平均月负荷的40%。在双减60%的影响下，9月第一周两广地区水泥价格跳涨50元一吨，随之第二周在停产限航的氛围笼罩中，9月5日前后，两广水泥在原有涨价基础上，又跳涨元一吨。9月7日左右，广东地区主流水泥生产厂家因为受到限电及环保督察，广东大型水泥企业塔牌集团、光大水泥、鸿丰水泥分别发布停止出售袋装水泥、限量销售、减量生产的消息，对公司旗下产品进行调整，停止供应。
继9月7日广东部分企业发布停产限购通知后，广西水泥企业的限购也在进行。北流市路宝水泥有限公司发布散装水泥阶段性停发的公告，称9月份期间，受国家及自治区节能降耗而导致的限产限电因素影响(9月总产量限为上半年月均产量的40%，9月期间可使用电负荷为今年1-8月平均电负荷的40%)，公司熟料及水泥生产组织受到极大限制，加之8月份期间我司大窑总计检修时长16天，8月底时库存量已经接近为零，目前受双限深入严格落实的影响，熟料、水泥生产已无法正常组织，导致无水泥可售。
针对目前此种不可抗力情况，经路宝水泥销售部对市场及生产进行研究分析后，决定从年9月9日0点整开始全面暂停散装水泥发运，品种包括PO、PC42.5、M32.5。以上发运暂停时长暂未确定，具体恢复时间视双限执行情况另行通知。
9月10日，两广地区水泥价格继续上涨。广西地区海螺、红狮等骨干水泥企业宣布涨价。从开始涨价的时间看，海螺水泥实施时间最早，处在“领头羊”地位。
北流海螺水泥发布关于价格调整确认的函，称根据当前的市场行情和公司的产销形势，按照双方签订的买卖合同，现决定年9月10日00:00起对各区域水泥上调80元/吨。
一边用户还在纠结水泥一直涨价，另一边，水泥停产限产的范围还在扩大，停止发货的消息频频曝出。
华润水泥富川生产基地宣布，由于国家能耗标准和排放标准严格实施，从年9月12日8:00起袋装水泥全部暂停发货，具体恢复时间另行通知。
华润水泥富川生产基地是华润水泥在广西的重要布局。华润水泥控股广西大区是华润水泥控股七大区域之一，也是华润水泥拥有熟料/水泥生产基地最多、水泥产能最大的区域，先后建成18条熟料干法生产线。
云南水泥行业限产80%，停产40天通知发布后，水泥市场反应强烈。第二轮涨价大潮开始，9月14日前后，水泥市场紧张气氛继续蔓延。
9月14日，云南重点水泥企业纷纷继续发布涨价消息，行业巨头海螺水泥旗下云南壮乡水泥股份有限公司更是宣布自年9月14日起涨价元/吨。
受此影响，两广水泥价格继续攀升，有涨价通知称，就在9月16日，海螺水泥北流工厂、华润水泥东莞地区均调整水泥价格，PO42.5水泥上调至元/吨！
在整个9月第二周到第三周之间，两广地区水泥价格在原来已经试探性上涨50、元一吨的基础上，又大幅上调元一吨。
两广地区水泥价格在+的基础上，已经马上要涨破元，涨价的脚步依然没有停缓，甚至有不少记录被不断刷新。第三轮涨价大潮到来！
由于能源双控方面亮起“红灯”，江苏地区政策加码，自15日起每月压减亿度电，戴南地区企业从9月16日停电至10月8日，9月16日夜间12点至10月8日全部停产，要求企业到供电部门报停变压器；南通地区工厂接到通知，限电15%左右；海陵区、泰州市等也有企业反馈收到限电通知。
15日开始，涨价大潮席卷大江南北，原先涨价的主力两广地区在跳涨元的基础上，小幅上调50元，长三角地区成为本轮涨价的中军主力，9月16日起，海螺水泥经销商接到通知，太仓区域水泥价格直涨元/吨，从元/吨涨到了元/吨，改价格已经创造了近年当地水泥价格的记录。除海螺水泥以外，江苏磊达、东吴水泥、等骨干企业也发布涨价信息，涨价幅度元/吨，并且涨价频率颇高，磊达水泥3天之内涨价元/吨。此轮涨价，既有限产管控的客观因素，叠加海螺等大集团的市场带动，一场水泥涨价的狂欢就此上演。
第四轮涨价大潮即将到来！
上周五江苏地区政策加码，自15日起每月压减亿度电，目前江苏37条水泥熟料窑、已停产14条。其中，无锡、镇江等地由于管控力度更严熟料线停产熟料较多。整体来看，目前江苏多地水泥企业限产30%-50%左右。
继广西、广东、云南等地区限电停产后，山东地区能耗管控也开始了。
山东省全省因煤炭供应不足，电力紧张，启动限电措施。其中，泰安地区水泥企业被要求每天最少减少4小时生产时间，烟台、威海地区对水泥厂供电量每小时不超过0度。
不少水泥公司表示，因电力不足，自9月13日就进入每天停产2小时状态，而9月16日起突然限电力度提高，造成水泥生产线每天停产时间达到8-9小时，形势严峻。
从第后两轮轮涨价潮来看，与之前两轮涨价潮出现明显不同，前两轮涨价潮都是由两广地区跳涨带动南部各省上涨，第三轮涨价潮开始，则涨价区域由南向北发展，由珠三角向长三角发展，目前的水泥市场行情有点像“萝卜蹲”，广西限60%，海螺水泥领涨一次性上调元/吨，水泥市场报价直逼元/吨；云南限80%，水泥价格直涨元/吨，直冲元/吨大关。江苏限30-50%，水泥窑停了，磨也陆陆续续因限电而停产，海螺水泥领涨，水泥出厂报价也涨超了元/吨。
受此影响9月17日，长三角水泥消费核心市场上海地区主流品牌水泥价格全品种在16日基础上涨元/吨，五轮连涨累积上涨元/吨，水泥价格已“破6奔7”。
同日安徽蚌埠、滁州、安庆以及合肥环巢湖地区熟料价格上调30-50元/吨。执行价格已经“破5”报价元/吨，散装水泥报价上调80元/吨执行价格即将“破6”。
年水泥错峰停产6个月！
9月份限产已经这么严厉，10-12月份的冬季限产，恐怕只会更加严格不会比9月更加轻松。但是这些还都是目前能看到的，9月17日，生态环境部发布关于征求《重点区域-年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案（征求意见稿）》意见的函，要求津冀及周边地区“2+26”城市和汾渭平原等64个重点区域区域在秋冬季期间(年10月1日至年3月31日）完成PM2.5平均浓度和重度及以上污染天数控制目标。
该文件明确要求，各地要以石化、化工、煤化工、焦化、钢铁、建材、有色、煤电等行业为重点，全面梳理排查拟建、在建和存量“两高”项目，对“两高”项目实行清单管理，进行分类处置、动态监控。
参考以往年份，进入十月重污染天气频发，华北、东北、华东、西南、西北等多地常有橙色以上预警天气，要求包括水泥企业在内的重点企业窑磨全停以实施强制性减排措施。《重点区域秋冬季大气污染综合治理攻坚方案》也被称为每年一度的“十月停产令”，也有行业称其为“春运放假吹锋号”。
从错峰计划来看，部分地区年水泥错峰停产6个月！
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综述：
短短半年，基本上三轮供需失衡，第一轮20年底，明显专项债落地小高潮，大范围施工开始购进钢材，钢材大范围涨价，但是大部分建筑工地因为三条红线，模棱两可缓工慢行，加上专项债拖沓，造成了去年底水泥低位运行了好几个月。今年上半年虽然有个开工小高潮，但是因为4月5月的钢材高位，大家都在观望希望在钢材落价之后在大范围赶工，加上房地产也放慢节奏，在等等看看之中，接着迎来了6月，7月的雨季，这下水泥算是彻底歇菜了往年水泥起涨都到9月多了，但是今年7月底雨季一过，水泥就压不住了，专项债大范围落地，房地产三条红线压了一年，上半年因为等钢材落价又等了三月，加上雨季影响，洪灾。高层也坐不住了，尽快形成实物工程量，这句话放在上半年还能务虚，但是下半年，工程可不等人，对于工程来说，一年最黄金的就是9到12月，上半年3月前没人，上半年一般钱也不到位，工程都是懒懒散散的，6月7月又雨季收麦，9月又收秋，有些时候不是你说计划怎么搞就怎么搞，不到这个点，你出三倍价钱都搞不起来，但是到了这个点，你要是不搞，全年的工期就全结束了。
三个供需失衡，去年底大家观望，上半年等等看，到了下半年，水泥减产，去年的工程，今年的工程，包括明年的工程筹备，今年下半年全得搞起来，都等不起了。
现在又加上能耗管控限产限电停产停业，真是屋漏偏逢连夜雨，船急又遇打头风，福无双至，祸不单行啊！
借用雪球文章的论点，现在水泥的基础逻辑已经变了！
广西对水泥压产能，其做法简单明了带点粗暴：直接将9月产量压下来60%，只剩40%。
然后是云南，更狠：将9月产量压下来80%。
再就是，来了更更更狠的江苏：索性将当前全省的熟料窑全部停产。
另外广东、福建等双红标省份，接下来的管控举措不一定会比前面几个省份宽松。
很显然，以上的措施，已经深深地改变了水泥的逻辑。你都已经没有多少生产权了，这逻辑还能和以前一样？
而且，这些限产的措施，绝不只在一两个月内暂时存在。
能耗管控，最大的作用是对于水泥生产总量的一个管控，相当于从源头上遏制了水泥兼并重组以及新建产能的增加。
遏制新增产能增长。能耗双控之下，产能置换受到了暴击，因为双红标地区，干脆停批。而且即使批了，将来也会再次面临限电限产，这样的置换，意义不大。所以最近老产能置换价格直线暴跌，只剩下了1/3都还没人要。存量产能无奈退出。由于受到能耗双控的影响，必然导致一部分中小玩家的无奈退出，原先的环保督察以及错峰停产，对于产能影响较大，但是依旧有部分产能，但按照目前大范围拉闸限电，后续即使价格上涨，他也无存货可卖，在产品涨价以及产量库存上，中小玩家跟大企业行业地位，完全没有可比性。能耗双控改变水泥成本结构。年碳中和碳达峰，水泥行业必然付出一部分碳成本，这个成本大企业的每吨成本会更低，而中小企业吨比会高一些，成本上本身的差距，加上一些即使升级增加碳中和设备，面对后续限电能耗双控随时停产的的不确定性，整体上也会拉大中小企业这一部分与上市公司的成本差额。
而大小水泥在面对这部分成本时，各自的化解消纳能力是完全不同的，小水泥甚至是无法化解这部分成本的，它怎么可能有能力去搞碳捕捉搞全自供电和建风光电场？因此，将不断有水泥产能开始退出市场4、产能大量退出，势必提高水泥单价中枢上行。
5、各省市的管控政策，直接影响各家企业的生产能力。例如两广管控，但是湖南、江西并无影响，从股市可以看出来，万年青和华新水泥的强劲走势，都是有这一部分原因的。从目前突发的江苏、山东限产来看，那么华东市场特别是长三角地区的供应，必然由安徽区域的厂家来承接。
总结：随着这一轮能耗双控的展开，手中有矿，熟料自产，占有更多的骨料和商混的市场份额，离消费端距离近，自我供电能力强、环保措施过硬，绿电和新能源投资力度较大的，产能充足，地域政策友好，碳成本化解消纳能力强，地域需求量大，所在地相对市场价格较高的企业龙头，将充分获益于这一次的能耗双控管制！！！
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