在A股的江湖，起起落落，有时精彩，有时也暗淡，有收获和惊喜，也有亏损和煎熬。我们有一个共同的底线就是：活着，上不封顶。
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牛熊笑忘录
各位看官盆友，A股小长假前情绪还算不错，4月开门红。其中，沪指涨0.94%，站上短线均线，也站上了20日线，也创出了近半个多月的新高。创业板指数偏弱，但也在5日线上运行，仍没走出磨底格局。
昨天港股大涨，恒生科技指数大涨5%以上，恒生指数涨2.1%。再加上欧洲股市周一集体反弹，美股周一反弹，科技股风向标纳指涨1.9%。
明天A股开市反弹的可能性大，但如果高开太多，则会引发部分短线资金高抛，最后导致市场冲高回落。
一季度已经成为了过去。一个让国内投资人都挺尴尬的是：前三个月，欧洲三大股市表现远好于A股，如英国股市涨2%，德国股市跌9.06%，法国股市跌6.55%。A股沪指跌9.81%，创业板指数跌19.73%，沪深跌13.44%，深证成指跌17.7%。美股道指跌4.18%，纳指跌8.84%。
看过机构的策略研报大家也知道，近期机构担忧最多的有三个因素——俄乌冲突、美联储加息、国内疫情。站在现在来看，国内疫情引发机构的担忧很正常，但前期国内疫情比较平稳之时，机构担忧的因素基本都发生在外面。基本上，我们经常能听到：机构嘴上唱着范中淹式的先天下之忧而忧，脚底却是抹了油。
欧洲疫情一直没有离去，又有战争冲突，也会受到美联储加息的影响，也会有通胀冲击，可为何A股比人家还弱，情绪波动还大？
为何国内的机构会把小散当对手，割韭菜？这是因为国内机构喜欢赚短线波动的钱，每个基金经理都想做冠军。
从上周市场表现来看，最烂的行业成为也最香的，典型如地产、养猪和旅游酒店等。而景气好的新能源方向却被砸最狠。谁在砸，应该是国内的机构带头在干的。
因为上周北上资金的情绪基本恢复到平常的状态。
从上周外资重点加仓情况来看，新能源主线是一条主要的方向，重点加仓的有宁德时代、隆基股份、恩捷股份、赣锋锂业、通威股份、华友钴业、比亚迪、阳光电源、天合光能、多氟多、欣旺达。这些个股上的面的加仓金额大致在59亿多元。特高压板块加国电南瑞2.94亿、思源电气1.86亿。
近日外资在重新回补白酒的仓位，本周加贵州茅台15.92亿、五粮液4.41亿、泸州老窖2.49亿、古井贡酒2.4亿。
金融股中，加仓最多的是东方财富，一周加仓9.71亿元。其他还有交通银行、中国银行、中国平安、农业银行、工商银行。
周期股中，重点加仓的有中国建筑、中远海控、紫金矿业、中国神华、三一重工、南山铝业、宝钢股份等。
半导体股中，重点加仓的有斯达半导、闻泰科技、兆易创新。
上周重点减持个股，则是医药股偏多，如排在前面的有爱尔眼科、华润三九、通策医疗、丽珠集团、华兰生物等。
消息面上，机构数据显示，光伏产业链方面，本周硅片价格仍在高位。本周多晶硅料价格为.00元/kg，价格较上周上涨3.00元/kg，涨幅1.20%。另据中环股份官方消息，P型单晶硅片价格全面上调。以μm为例，不同规格的硅片价格上调0.14~0.21元/片。本次价格自4月3日开始执行。
这些新信息无疑在告诉我们，光伏产业链的景气度没有变差。从目前情况看，二季度硅料价格超预期是大概率。
以前我们也一起跟踪过面板的一个价格周期，面板价格之所以后面又被打回原形，关键原因是需求萎缩了，预期的供应减少的局面没有出现。而光伏产业链的格局完全不同，这也是硅料能高位慢涨的原因，即便之前所有机构都说硅料价格要出现拐点，要出现大跌。钱哥是继续跟踪通威股份和特变电工。
华侨城年报出来了，个人觉得亮点还挺多。首先是地产业务平稳，当前阳光城、融创、世茂等公司的年报都发不出来了，前面又有恒大、华夏幸福等公司爆雷，华侨城运行很平稳，难能可贵。地产行业现在殆得快的都是急进者，一轮行业洗牌结束，大家会发现，行稳才能致远。其次，旅游业务恢复得不错，和去年基本持平。当然，如果考虑到去年有新增景点，原先景点的营收其实是下降的，这应该就是受疫情冲击的地方。目前华侨城的旅游（包括酒店）业务达到了多亿元，这应该是A股旅游业务最大的公司。公司的愿景是旅游业务在年成为亚洲第一，年为全球第二。
个人喜欢这种有梦想有追求的公司，管理层能积极作为，总比碌碌无为的好。管理层把公司的梦想实现了，小股东也会跟着实现财富增长的梦，这不挺好的么。
目前市场把华侨城当地产股炒，公司则把自己当文旅企业看——华侨城A管理层在业绩会上介绍说，公司是已披露年业绩的文旅上市公司中，自疫情以来为数不多持续盈利、净利润达50亿元以上的旅企，且营收首次突破千亿规模。
年报数据显示，文化旅游业务方面，年，公司旗下27家景区、28家酒店、1家旅行社、7家开放式旅游区、1台旅游演艺共接待游客7,.9万人次，为年%的水平，恢复至年的%；剔除年新增加项目，为年%的水平，恢复至年的96%，恢复情况远超行业平均水平。
钱哥——旅游业务的毛利率32%，同比降低10个百分点。估计是公司在旅游方面的营销投入加大。
个人认为，华侨城旅游业务有望突破千亿元有日子不会很远了。现在疫情之下，公司连续两年的旅游业务都能维持在亿元之上，如果回归正常，公司的旅游业务增长个50%就有亿元左右，另外公司旅游业务还在扩张中。在年工作计划中，公司表示，在华南地区，积极推进中山欢乐海岸、茂名南海岛、湛江欢乐海湾、漳州欢乐美港等项目建设。在中部地区，推动郑州文化艺术中心、南昌玩美公园、南昌青少年星际科普研学基地、南昌华侨城福朋喜来登酒店、襄阳奇幻谷、襄阳奇趣森林酒店、衡阳水公园在年开业；全力推动南昌华侨城万豪酒店项目建设。
公司的景区运营和策划能力相当不错，这点有兴趣的朋友可以去看看华侨城的年报，里面写得很清楚。一个明证就是——华侨城“湾区之光”摩天轮开业仅八个月收入破亿，打破了国内单体游乐项目年度营收纪录，业已成为当下深圳最火热的旅游目的地之一。
当前华侨城的市值仅多亿元，还是破净股（PB约0.8倍）。等市场发现其旅游价值之后，等公司旅游业务变成千亿元之后，个人觉得其市值至少应该在亿元之上。当然，在机构看待华侨城的眼光没变之前，公司的估值复苏和抬升之路会比较漫长。大家就当钱哥在这里先给大家画了个饼。
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