证券时报记者刘灿邦
光伏产业链价格拐点得到进一步确认,10月31日,TCL中环()率先下调硅片报价。该公司上一轮价格公示还是在9月8日,且这是10个月以来首次下调硅片报价。
TCL中环本次下调硅片报价,虽然暂时没有上游硅料降价作为支撑,但业内普遍认为,在新增产能快速释放后,硅料供应紧张形势将缓解,价格也将回调。上游降价预期逐步兑现,一度被压制的下游电池、组件环节盈利也将得到改善,部分电池企业三季报已表现出这一趋势。
产业链价格生变
TCL中环最新报价显示,μm厚度P型、、、硅片报价分别为10.51元/片、9.73元/片、7.38元/片、6.13元/片,较9月8日上一轮报价分别下调0.35元/片、0.33元/片、0.24元/片和0.2元/片,降幅在3.1%~3.2%。
随着光伏技术向N型切换,TCL中环继续更新N型硅片报价。其中,μm厚度N型、、硅片报价分别为10.32元/片、7.9元/片、6.56元/片,分别较上一轮报价下调0.34元/片,0.33元/片、0.28元/片;μm厚度N型、、硅片报价分别为9.89元/片、7.64元/片、6.35元/片,分别较上一轮报价下调0.35元/片、0.33元/片、0.27元/片。相比之下,中环N型硅片降幅普遍高于P型硅片,最大降幅在4%左右。
另外一家硅片龙头隆基绿能10月24日就公布了新一轮报价,相比9月26日、7月26日的前两轮报价,、硅片的人民币报价均未做调整,美元报价由于汇率因素略有下调。
值得一提的是,隆基报价中取消了硅片,中环本轮更新也不再就P型硅片进行报价。两家头部厂商的一致举动意味着在大尺寸硅片盛行的当下,小尺寸产品的市场急剧萎缩。事实上,去年以来,尺寸产品的市场也在大幅压缩。
从过往情况看,硅料、硅片价格联动性较强,硅片一般都会跟随硅料涨跌。不过,中环本次率先下调硅片报价似乎暂时并未得到硅料环节降价的支撑,从InfoLinkConsulting上周发布的数据看,多晶硅致密料均价仍维持在30.3万元/吨的高位,并且预计本周仍持平。
硅片价格下调的原因是多方面的。InfoLinkConsulting谈到,相较前期毫无硅片库存压力、甚至持续面临负库存被动局面的单晶硅片环节而言,预计将在11月开始有所变化,恐将面临逐渐增加的、非正常周转的库存压力。
事实上,近年来,硅片环节扩张迅猛,两家龙头隆基绿能、TCL中环规划到今年底的硅片产能分别为GW、GW,此外硅片新秀上机数控、双良节能、京运通等也有大量新增产能释放。一项粗略统计显示,到今年底,硅片环节合计产能将超过GW。
电池环节的供需关系、价格走势与硅片环节大相径庭。9月底,通威全线上调了单晶PERC电池报价,各型号每瓦上调2分或3分;10月25日,通威股份更新电池片报价,虽然各型号报价未做调整,但大尺寸电池的厚度由μm减至μm,相当于变相提价。
上下游利润重新分配
光伏产业链价格的逆转直接影响各环节厂商的经营策略与业绩预期,以大全能源为例,今年前三季度,公司硅料业务毛利率高达73.85%,但从各方预期来看,硅料降价已经难以避免,当前硅料环节的高利润难以长期维持。业内人士判断,未来硅料毛利率在30%左右是较为合理的水平。
也正因如此,硅料龙头通威股份才选择向下继续延伸组件业务。一方面,通过新拓组件业务保持较高营收规模;另一方面,通过一体化布局留存更多利润。
电池环节的情况更受