联瑞新材:硅微粉在半导体封装领域国内排名第一，球形氧化铝需求持续增长
[硅微粉在半导体封装领域国内排名第一]
公司产品期权，覆盖全球所有下游客户，产品质量与应用与日本同行处于同等水平，可为日韩客户大批量出货。目前产品市占率全国排名第一，随着下游需求增加占比将进一步提高。
此外在覆铜板领域，由于5G对于板材的信号限损标准提高，带动公司球形硅微粉需求快速增长。
[球形氧化铝需求持续增长]
球形氧化铝广泛应用于电子产品和汽车元件的导热材料领域，用量占比持续提升。目前公司球形氧化铝技术成熟并逐步导入下游客户，为国外客户提供的高端产品也有所增加。
[新产能23年下半年全年释放]
公司年设立高端产品制造基地，年已投产四条产线，包括吨/年球形氧化铝和吨/年液态填料产线。另外，年年底公司将有0吨/年球形硅微粉达产，预计H2产能全部释放。
青岛啤酒:疫后恢复显著快于行业，吨加提升幅度与前两年相近
[疫后恢复显著快于行业]
截止目前5月青啤终端出库同比去年略有增长，预计5月单月销量有望持平或增长，增长主因物流解封+全国范围的消费场景明显复苏+去年旺季低基数。目前库存周转天数小于1个月，较去年同期全渠道库存下降高个位数。
青啤复苏快于竞品原因:①青啤3-4月生产物流受限高于行业，因此5月物流解封后补库需求大于行业②北方疫情边际改善好于华东，北方为青啤主阵地,且流通渠道占比较高，受疫情影响小。
[吨加提升幅度与前两年相近]
由于夜店及高端餐饮渠道受疫情影响较大，3--5月高档酒消费场景受限，但考虑疫后高档酒有望快速回补增长、提价，吨价提升幅度或与前两年相近。
[白啤今年有望保持70%以上高增]
白啤去年实现翻番，今年有望保持70%以上高增，主因20年提价拉升产品定位、包装焕新吸引年轻人、以消费者为中心推广促销、今年第三家工厂提前投产保证产能。
杭可科技:年订单增长明显，外资订单占比接近50%
[年订单增长明显]
公司从订单上看，年1-4月份有明显增长趋势，而且结构比例逐渐向好。相比于年，国外订单占比明显回升。从订单金额看年1-4月份新增订单大概29个亿，其中外资客户占比从年的25%左右回升到40%多，内资和外资客户的集中度相对比较高。
今年订单逐渐可能回到国内和海外占比5:5左右。
[毛利率将走高]
公司认为未来每个季度毛利率都是回升的过程,但是回升的幅度不是很大。从订单角度看，订单质量在逐渐向好，毛利率也在逐渐回升的过程，21年订单中75%订单是国内订单的情况下，毛利率在35%左右，22年国内客户毛利率大致维持去年35%水平，海外客户订单占比提升的情况下，预计22年综合毛利率回到40%--45%，净利率15%一18%比较合理。
[外资订单包括SK、AESC、LG等公司]
22年新增的订单中，外资客户订单占比最高的是SK的订单，主要是江苏盐城和匈牙利的24条产线，订单金额在7个多亿;除了SK外，公司还接到AESC在日本的四条产线，订单金额也比较大;公司还接到了LG的印尼和南京的圆柱电池产线订单，订单金额比较小，LG-季度招标量比较小，后续会集中在美国的软包电池产线的招投标。
[当前产能每季度都会提升]
公司产能情况目前比较好，公司所处的杭州萧山地区在生产上并没有受到疫情影响，生产在持续正常进行。按照公司的规划，公司的产能会每季度逐步提升，计划在6月份将新工厂一部分投入使用，3季度将剩余部分投入使用，综合起来看公司计划全年是66个亿的产能，其中新公司带来的产能提升是非常重要的。