-01-14国元证券股份有限公司满在朋对晶盛机电进行研究并发布了研究报告《晶盛机电年业绩预告点评报告：各业务线顺利推进，四季度业绩表现优异》，本报告对晶盛机电给出买入评级，当前股价为61.99元。
晶盛机电() 事件： 公司发布年业绩预告，预计年实现归母净利润15.8至18.4亿元，同比增长84.11%至.41%；扣非归母净利润15.15至17.7亿元，同比增长84.76%至.86%。 报告要点： 各业务线顺利推进，四季度业绩表现优异 年第四季度公司预计实现归母净利润4.7至7.3亿元，同比增长40.72%至.56%，业绩表现优异。公司围绕“先进材料、先进装备”的发展战略，受益于光伏行业下游硅片厂商积极推进扩产进度，公司积极把握市场机遇，持续提升设备交付能力，强化技术服务品质，实现订单量、营业收入规模及经营业绩同比大幅增长。同时，国内半导体设备国产化进程加快，公司半导体设备订单量同比增长，公司蓝宝石材料业务及辅材耗材业务也取得快速发展，为公司经营业绩增长作出了积极贡献。 年公司屡签大单，在手订单处于高位 根据公司公告信息，年公司仅与中环股份、高景太阳能、双良节能就新签订单共.66亿元，根据我们估算年合计新签订单或接近亿元。截至Q3，公司在手订单共.6亿元，其中光伏设备订单.34亿元，同比增长%；半导体设备订单7.26亿元，同比增长81%，硅片厂商扩产加速让公司订单屡创新高，支撑业绩强劲增长。 定增方案提交申报稿，加码材料+装备平台型企业布局 公司当前业务布局覆盖了光伏、半导体、蓝宝石、碳化硅等先进材料、先进装备，依托自己擅长的单晶炉设备创造的坚实业绩基础，打造横跨多领域的材料+设备平台型企业。这半年来公司项目规划逐渐落地，光伏硅晶领域与应用材料香港成立合资公司拓宽光伏设备产品线。近期公司57亿定增方案提交申报稿，拟投资碳化硅衬底晶片生产基地项目，同时扩充半导体设备品类，半导体设备的研发与验证也有望加速。新的业务布局后续有望持续为公司贡献业绩增量，打造穿越周期的持续增长。 投资建议与盈利预测 我们预计公司至年有望实现归母净利润16.07、20.18、25.01亿元，对应当前PE分别为47X、38X、30X。考虑公司光伏单晶硅设备龙头地位，同时“先进材料、先进装备”布局不断完善，维持“买入”评级。 风险提示 疫情造成全球光伏装机量不及预期，光伏硅片扩产不及预期，公司定增方案推进不及预期。
该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为93.46；证券之星估值分析工具显示，晶盛机电（）好公司评级为3.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为3星。(评级范围：1~5星，最高5星)
〖证券之星数据〗
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