市场在3月会议结束后，政策方向基本明确，但因今年的重要黑天鹅事件“俄乌局势”影响，加剧了全球通胀和地缘政治的风险性，市场情绪极不稳定。其次，美联储加息终于在上周尘埃落定，加息25个基点，基本符合市场预期，全球范围内的超级央行周也随之结束，市场消息面充分消化。随着市场的大幅下挫，国内疫情多点暴发，以及中概股大跌联动港股大跌，A股开始呈现出一定的系统性风险的苗头，在这关键时刻，高层金融委召开会议，稳定市场。A股随之触底反弹，险守点。至此，短期重要的市场政策底基本明确，后续仍将以震荡筑底为主，但风险悉数明显降低。随着美联储加息、疫情、政策底等多重利空出尽和利好出台，A股逐步进入到筑底反弹区间，市场机会开始多了起来。
技术面层看，沪指周线级别调整已经运行13K后出现政策底，空间上则触及年底部点与年疫情冲击形成的低点连线的趋势线支撑位，中期进入时空共振区间，底部将逐步形成。
但市场分化格局延续，寻找市场政策支撑下的逻辑主线是挖掘投资机会的重要途径。随着两会政策的明确，从两会政策鄂中寻找重磅行业，分析产业逻辑和投资机会变得至关重要。整体来看，市场资金仍以弃高就低的风格为主，所以，从技术面上必须以低位方向为主；其次，必须考虑政策支撑的强度和未来行业的规模，以及目前行业所处于的整体景气度。我们分析认为，今年整体经济环境依旧严峻，在疫情受困和通胀压力下，通胀依旧会成为市场主题；尤其是本身行业景气度较高的方向，通胀加剧，原材料价格持续攀升，相关行业和企业会持续收益。经过近期跟踪和复盘，本期将写到的方向为技术层面形成一定止跌迹象与景气度较高的概念。
一、有机硅的基本特性与优势
有机硅产品的基本结构单元是由硅－氧链节构成的，侧链则通过硅原子与其他各种有机基团相连。因此，在有机硅产品的结构中既含有"有机基团"，又含有"无机结构"，这种特殊的组成和分子结构使它集有机物的特性与无机物的功能于一身。
有机硅具有以下重要特性和优势：
1、耐温特性：高温下分子的化学键不断裂、不分解。有机硅不但耐高温，并且也耐低温，可以在一个很宽泛的温度范围内使用。无论是化学新能还是物理机械性能，均表现较为稳定。2、耐候性：有机硅具有比其他高分子材料更好的热稳定性和耐辐照以及耐候能力。有机硅在自然环境下使用寿命可以达几十年。
3、绝缘性：有机硅产品具有很好的绝缘性能，其介电损耗、耐电压、耐电弧、耐电晕、体积电阻稀疏和表面电阻悉数等均在绝缘材料中名列前茅。4、生物特性：生物活性有机硅是人体必须的一种营养素。有机硅是构成人体组织和参与新陈代谢的重要元素。存于人体的每一个细胞中，作为细胞构建的支撑，有助于其他微量元素的吸收。
5、低表面张力和低表明能：有机硅的主链较为柔顺，其分子间的作用力比碳氧化合物要弱的多，因此，比同分子量的碳氧化合物粘度低，表面张力弱，表面能小，成膜能力强。鉴于以上丰富的特性，有机硅在科技、元器件、航空、生物、工业、光伏等领域应用十分广泛，具有极大的应用价值。
二、有机硅行业发展的政策支撑
近年来，在中国有机硅行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。国家陆续出台了多项政策，鼓励有机硅行业发展与创新，《鼓励外商投资产业目录（年版）》《战略性新兴产业分类（）》《中国制造》重点领域技术创新路线图（）等产业政策为有机硅行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。
三、行业发展现状
首先，从产量方面看数据显示，我国有机硅产量由年90万吨增至年万吨，年均复合增长率为9.4%。有机硅材料由其特性而被大量应用于半导体、新能源车、5G等产业，随着这些新兴产业的快速发展，有机硅产量也将进一步增长。预计年产量将达万吨。其次，从市场产品结构看；目前我国有机硅细分产品中，室温胶占整体市场最多，达41.7%；其次为高温胶，占比为30.4%；硅油、液体胶、硅树脂及其他产品占比分别为22.0%、3.2%、2.7%。
再从竞争格局看，我国有机硅行业市场集中度较高，前四企业市场份额占比超50%，其中占比最多的是合盛硅业，达16.1%。其次分别为新安股份、兴发集团及东岳硅材，占比分别为14.8%、10.9%及9.1%。从技术专利和竞争水平看，数据显示，-年我国有机硅行业技术专利申请数量稳定增加，年开始有所下降，年我国有机硅行业技术专利申请数量为项。整体来看，我国有机硅行业发展不错，技术竞争水平在国际上具有很强竞争力，在行业中基本在头部企业集中优势，处于行业成长区间。
四、行业前景展望
下游应用需求旺盛带动行业发展：在有机硅众多的下游应用领域中，光伏、新能源等节能环保产业受到政策支持高速增长；同时，超高压和特高压电网建设、3D打印、智能可穿戴设备及其他新兴领域的兴起都推动有机硅市场增长。此外有机硅材料对国家重大工程具有不可替代性，主要为高可靠性、高稳定性、高性能的特种有机硅材料，虽然用量不大，但种类多，技术要求高，未来发展前景乐观。
人均可支配收入增长推动行业需求增长：人均有机硅消费量与人均GDP水平基本呈正比关系，而且低收入国家有机硅需求增长对收入增长的弹性更大。目前，中国等新兴市场国家人均有机硅消费量还不到1kg，而西欧、北美、日、韩等发达国家和地区已接近2kg。随着经济的不断发展，新兴市场国家的有机硅消费需求仍有巨大增长潜力，中国凭借人口基数大、人均消费量低的特点，未来将成为全球主要的有机硅需求增长区域。
整体而言：随着本身目前市场处于高通胀的市场大环境背景，有机硅在新能源、光伏、半导体元器件等多个高景气度领域应用广发。因此，随着技术面短期的止跌，后续有望在年报业绩的支撑下实现企稳反弹。案例点评：
例1、合盛硅业，我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一；合盛硅业股份有限公司主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售。公司的主要产品包括工业硅及有机硅产品两大类，并有少量多晶硅产品。公司是我国目前最大的工业硅生产企业。目前公司已经与江苏中能硅业科技发展有限公司、山东东岳有机硅材料股份有限公司、瓦克化学（中国）有限公司、浙江开化元通硅业有限公司、杭州之江新材料有限公司、上海回天新材料有限公司等行业知名企业建立了密切的业务合作关系，公司的行业龙头地位突出。
技术分析：
从技术走势看该股经历长期调整后在年线止跌，而下跌中缩量明显，表明主力资金并没有明显出逃。随着业绩逐步兑现支撑，技术面在年线放量止跌后，后续有望逐步震荡上行，保持上行趋势。
业绩预测：截至-03-19，6个月以内共有14家机构对合盛硅业的年度业绩作出预测；预测年每股收益7.89元，较去年同比增长%，预测年净利润83.93亿元，较去年同比增长.68%。
例2、新安股份，
主营业务：
我国最大的草甘膦生产企业，我国有机硅产品的两大龙头企业之一；浙江新安化工集团股份有限公司是我国最大的除草剂草甘膦生产企业
,同时公司还生产以有机硅单体为主的有机硅系列产品,是国内有机硅产品的两大龙头企业之一。公司主营农药、有机硅材料及精细化工,共余个产品,主要产品有以除草剂草甘膦为主的农药原药及制剂,以高品质磷酸为主的磷化工系列产品,以及以有机硅单体为主的有机硅系列产品。
技术走势：从技术走势看该股经历长期调整后在年线止跌，而下跌中缩量明显，表明主力资金并没有明显出逃。随着业绩逐步兑现支撑，技术面在年线放量止跌后，后续有望逐步震荡上行，保持上行趋势。
盈利预测：
截至
-03-19，6个月以内共有
5家机构对新安股份的年度业绩作出预测；预测年每股收益3.18元，较去年同比增长%，预测年净利润25.98亿元，较去年同比增长.33%。
例3、三孚股份，全国范围内产量较大及供货稳定的三氯氢硅、氢氧化钾生产企业：唐山三孚硅业股份有限公司主要从事化学原料和化学制品的生产及销售。公司主要产品为三氯氢硅、氢氧化钾。年10月，公司通过河北省科技小巨人认定及唐山市企业技术中心认定，年共取得11项专利授权证书，其中“一种生产95%浓度氢氧化钾的设备及工艺”取得发明专利证书（公告编号：-）。公司参与修定的工业三氯氢硅产品国家标准（国标编号：GB/T-）获得国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，并于年1月1日起实施。年，公司获得专利授权15项，在行业中极具竞争力。
技术走势：从技术走势看该股经历长期调整后在年线止跌，而下跌中缩量明显，表明主力资金并没有明显出逃。随着业绩逐步兑现支撑，技术面在年线放量止跌后，后续有望逐步震荡上行，保持上行趋势。
业绩预测：截至-03-19，6个月以内共有3家机构对三孚股份的年度业绩作出预测；预测年每股收益3.18元，较去年同比增长84.88%，预测年净利润6.21亿元，较去年同比增长84.86%。
提示：以上内容仅作为行业分析参考，对于部分行业专业性来讲仍有不足，需要注意来自于其他方面风险。