财联社10月9日讯(编辑旭日)总市值超亿元的全球硅料龙头通威股份晚间公告,前三季度净利润预计亿元-亿元,同比增长.98%-.71%。
Q2净利70.29亿元,据此计算,Q3净利预计91.76亿元-95.76亿元,环比增长30.54%-36.24%,三季度单季净利料将再度刷新历史新高。
截至10月9日,6个月以内共有35家机构对通威股份的年度业绩作出预测,其中归母净利预估均值为.4亿元。盘后公布实际三季报预测最高值为亿元,占机构预测均值的比列为92.21%,大幅超过3/4。
谈其业绩增长的原因,通威股份在公告里表示,报告期内,高纯晶硅产品市场需求持续旺盛,价格同比上涨,叠加公司新产能快速爬坡达产,实现量利大幅提升;电池片业务产销两旺,盈利能力同比提升;饲料业务实现量利双增。
公开资料显示,通威股份作为“硅料+电池片”双龙头,上半年,公司实现营业收入.39亿元,同比增长.16%,实现净利润.24亿元,同比增长.17%,首次超越隆基绿能,登上光伏板块营收、净利润榜首。
其中,上半年公司实现多晶硅产量10.73万吨,同比增长.15%,产能利用率达.28%。华创证券黄麟在9月5日研报中表示,截止H1末,公司已形成多晶硅产能23万吨;乐山三期12万吨项目已取得能耗指标批复,预计年下半年投产;此外公司还计划于保山和包头分别投资建设20万吨多晶硅项目,预计于年建成投产。据公司规划,年公司的硅料名义产能将达到75万吨,龙头地位将进一步巩固。
从硅料价格走势看,自年初以来,其价格从73元/kg上涨至年Q3的元/kg,累计涨幅达%,近期甚至创下十年新高。黄麟表示,考虑到下游需求持续旺盛以及限电政策对硅料产出的影响,下半年硅料业务高景气有望延续。
不过,值得注意的是,硅料产品涨价似乎已行至尾声,据集邦咨询统计,上周硅料签单价格大体持平,且长单较少。有料企反馈,近期小部分下游企业在询价时,观望心态增强。分析人士表示,随着余量放大,硅料此次旷日持久的涨价大潮,有望在明年上半年结束。多方测算,年多晶硅价格将开启下行通道。
根据盈利预测与估值测算,招商证券游家训等在8月22日研报中预计,通威股份年硅片板块营收亿元,同比增长%;年相关营收.25亿元,同比下降5%。
电池片业务方面,通威股份上半年电池销量为21.79GW,同比增长54.55%,自年以来已连续5年全球第一。中信期货在6月1日研报中表示,根据测算中国光伏装机在年有望增加至-GW,根据计算,在中性条件下,年中国电池片需求量至少为93GW,年电池片需求量至少为GW。
游家训在研报中表示,目前通威股份电池产能约54GW,随着在建项目金堂二期8GW、眉山三期8.5GW的建成投产,预计年年底公司电池产能总规模将超过70GW。
此外,通威股份上个月内两次上调电池片报价,PVInfoLink此前表示,电池片缺货持续严峻,当前组件厂家各为其由抢货积极,预期国庆期间发货价格将上行来到报价水平。
分析人士表示,此次上下游出现价差反转,或是光伏产业价格中枢分化的预兆。此前,光伏产业链盈利能力一直呈现从上游硅料至中下游组件递减的特点,涨价传导亦是如此。此次电池片“逆势”涨价,说明下游旺盛需求使电池片盈利改善,实现了困境反转。
SOLARZOOM智库分析认为,国内电池后续价格仍有继续上涨的可能,具体走势还需视电池端供给紧张趋势而定。银河证券认为,硅料下跌周期即将开启,电池环节有望成为最大受益方。
根据盈利预测与估值测算,华创证券黄麟在9月5日研报中预计,通威股份年净利润达.66亿元,同比增长.6%。年净利润达.37亿元,同比下降14.5%。
二级市场表现看,通威股份股价自今年7月8日创下历史新高,迄今累计最大跌幅达31%。拉长时间看,自年3月末迄今,股价累计最大涨幅达%。