因钾肥等化肥价格受窗口指导影响，化肥板块整体下跌，农药板块受拖累。
当前，全球农业高景气大背景下，农药跟单质肥的本质区别，在于化肥平均成本占农资近2成，农药占比不到1成，化肥涨价对成本影响稍大。
单质肥属于内需主导或者进口依赖，因此当外需增强时，出口会透支国内销售，而原药是出口主导，受国内需求影响有限，农药品种多且互相替代。因此，原药无需担心国内窗口指导风险。
从这一逻辑来理解，接下来看好草甘膦跨年景气，价格看涨。
草甘膦涨到5.5万元/吨，占农资成本仍仅有2%，农产品对草甘膦价格上涨敏感性不足。国内草甘膦9成出口，海外草甘膦价格领涨国内，年内草甘膦补涨空间仍较大。
重点个股一只：新安股份
新安股份：大胆上仓，除了草甘膦，更看好公司战略变化带来的估值重塑，未来三年新安将打造硅、农药双龙头，年底看亿市值。
有机硅业务强化，向上游延伸金属硅，向下游强化终端应用。
新安股份的金属硅业务被市场低估，公司现有10万吨金属硅产能，在建10万吨，未来仍有扩张动力。
8月3日公告，乐山协鑫共同投资20万吨/年金属硅粉加工，公司控股70%，并优先供应颗粒硅需求，对于新安一方面增加光伏需求，一方面打开未来新业务想象空间。
合盛硅业现有80万吨金属硅（云南在建80万吨，未来3年合计万吨）对应亿市值，新安未来三年金属硅将不低于20万吨，该块业务市场并没有给合理估值。
有机硅终端应用，新安是公认本土最强企业，与迈图、赢创等海外巨头有深度合作，博采众长。它拥有三个核心子公司崇耀科技、浙江励德、广东天玉，均为硅下游优秀代表，被市场低估的优质标的，合计今年贡献超过2个亿净利，该块市值可对标新亚强。
与颖泰联合，重回农药第一方阵。公司大单品结构与颖泰中小品种结构有望形成优势互补，营收将居国内前茅，有预测，3年冲击亿营收，新安有望凭此重回农药龙头地位。
未来三年盈利中枢有望站上20亿净利，双主业龙头的估值将重塑，看亿市值空间。