光伏级三氯氢硅突然火了！
下游多晶硅投产快速增长，带动光伏级三氯氢硅持续供给紧缺，目前，其国内售价高达2.7万元/吨，年涨幅已超过%。
在二级市场，三氯氢硅龙头股也受到热捧。自4月底以来，三孚股份、宏柏新材股价已翻番，晨光新材、新安股份也有较大涨幅。
6月10日，三氯氢硅龙头股三孚股份以涨停收盘。
多家机构预测，根据近两年多晶硅的密集投产节奏，今年下半年到明年年初，国内光伏级三氯氢硅的供应或持续紧张，行业龙头业绩有望继续向好。
光伏需求拉动行业景气度
三氯氢硅又称三氯硅烷，主要用于制造多晶硅及硅烷偶联剂。
由于金属硅在三氯氢硅的合成成本中占比高达66%，因此三氯氢硅价格一直以来与原料金属硅价格高度相关。不过，随着多晶硅大规模投产，也使得今年5月以来，光伏级三氯氢硅已经脱离金属硅下行行情，走出独立行情。
据了解，从供给端来说，三氯氢硅产能并不稀缺，但光伏级三氯氢硅生产难度较大，目前国内大部分产品未达到光伏级别产品指标要求，真正为下游多晶硅企业配套光伏级别产品的产能较少。根据百川盈孚统计，我国现有三氯氢硅有效年产能约56.6万吨，大部分产能以自用为主，其中能生产光伏级三氯氢硅合计年产能仅16.5万吨。
“三氯氢硅是多晶硅生产过程中不可或缺的核心原料，对保障多晶硅企业的顺利扩张和投产具备重要意义。”11日，一家总部位于华北的三氯氢硅生产企业负责人告诉记者，“在开机阶段，多晶硅厂商每新增1吨多晶硅产能，需一次性投入三氯氢硅约0.2吨，以补液位和清洗系统。在生产阶段，多晶硅厂商每生产1吨多晶硅，需消耗三氯氢硅0.3-0.5吨以补充循环系统的损耗。”
在双碳背景下，国内多晶硅企业扩产节奏加快。目前已公告的多晶硅新增产能总规划高达.3万吨，并且未来3年累计将有.8万吨产能分批投放。据测算，年约有34万吨多晶硅产能投放，保守按照20%首次开车叠加20%补氯消耗计算，对于三氯氢硅需求增量约10万吨以上。
近期，多家券商在研报中认为，考虑到新投产的多晶硅企业对三氯氢硅外购需求量更多，根据多晶硅的投产节奏，今年下半年到明年年初光伏级三氯氢硅的供应会愈发紧张。
相关上市公司已布局新产能
记者发现，三氯氢硅火了之后，近期很多股民在投资者互动平台询问相关公司“是否有三氯氢硅？”据了解，A股有光伏级三氯氢硅产品布局的仅有三孚股份、新安股份、晨光新材、宏柏新材等少数几家公司。
6月9日，三孚股份公告，公司决定在5万吨/年三氯氢硅项目基础上扩建7.22万吨/年三氯氢硅项目，项目投资总额.52万元。项目建成后，预计年营业收入为10.3亿元，年均利润总额为2.94亿元。
据了解，公司目前三氯氢硅产能为6.5万吨/年，同时公司另有5万吨/年三氯氢硅项目预计于年第三季度投产。公司光伏级三氯氢硅占比约为70%。
此前，新安股份在近期接受机构投资者调研时表示，公司目前三氯氢硅年产能6.5万吨，除部分自用外，约有4万吨可用于外售，子公司镇江江南的2.5万吨光伏级三氯氢硅装置已于去年底完成技改并投入使用。
根据公开资料，新安股份新一轮战略规划已确立基于“磷基、硅基”两大产业基础与优势持续延伸拓展，围绕新能源应用场景打造具有新安特色的材料整体解决方案。现有业务模块中基于“硅”元素的工业硅、三氯氢硅、有机硅工业胶等都是光伏、新能源电池产业链中的重要组成部分，能够为光伏、新能源汽车等行业提供基于全产业链的整体解决方案。
日前，宏柏新材在投资者互动平台表示，目前公司现有年产5万吨工业级三氯氢硅，第二套年产5万吨三氯氢硅装置预计年第3季度投产，可对外出售光伏级三氯氢硅产品。
据悉，晨光新材三氯氢硅的产能为6万吨/年，主要为自用。公司产品三氯氢硅可用于多晶硅生产。
同时，公司将在宁夏中卫建设“年产30万吨硅基及气凝胶新材料项目”，主要生产三氯氢硅、正硅酸乙酯、乙烯基硅烷、苯基硅烷和气凝胶材料。目前项目处于筹划阶段，尚未取得项目新征用地，尚未经过可行性论证，项目建设与实施尚存在较大不确定性。自签订协议之日起计算，10个月内完成项目前期手续办理并开工建设，2年内完成项目建设。
来源：上海证券报
审读：孙世建