周一(9月17日)商品市场收盘大面积飘绿,早稻、沪镍、橡胶跌幅靠前。黑色系仍显分化,焦炭涨逾1%,螺纹主力期价收报元,郑煤、锰硅、热卷跌近1%;有色金属降温集体跳水,沪镍跌近2%,沪锌、铜、铅跌逾1%;能化板块偏弱,橡胶、PVC跌近2%;农产品方面,豆类整体走高,鸡蛋领涨近2%;台风没能吹起白糖价格,白糖冲高回落。早稻领跌逾2%。
截止收盘,涨幅方面,鸡蛋领涨1.60%,PP涨1.52%,焦炭涨1.24%,豆粕涨1.22%,螺纹涨0.61%;跌幅方面,早稻领跌2.31%,沪镍、橡胶跌1.70%;PVC跌1.55%,沪锌跌1.49%,沪铜跌1.38%,沪铅跌1.30%,沥青跌1.26%,晚稻跌1.09%,棉纱跌1.03%。
供需格局或生变铁合金期货上涨空间有限据中国证券报报道,上周五,铁合金期货异军突起,期价强势拉升,其中硅铁期货主力合约涨2.82%,领涨期市;锰硅期货主力合约涨超1%。分析人士表示,硅铁期价大涨主要是受多头资金推动。临近采暖季,市场对硅铁的需求预期并未像去年那样乐观,加上新增产能亦有计划投放市场,因此,对于后期硅铁价格持谨慎态度。
硅铁期价强势走升
9月14日,铁合金期货表现强势,其中,硅铁期货主力合约最高冲至元/吨,创下8月21日以来新高,盘终收报元/吨,涨元或2.82%;锰硅期货主力合约收报元/吨,涨92元或1.11%。
硅铁方面,国投安信期货黑色团队分析师也认为,9月14日硅铁期价上涨主要是受两方面因素影响。其一,多头资金预期。进入九月份以来,主力合约一直围绕元/吨一线多空争执,随着持仓量的减少和北方某大型钢厂招标价格的尘埃落定,硅铁厂家在埋头生产,盘面主要受整体黑色系带动。而多头资金在上周五发力,主要是因对于9月下旬宁夏60周年大庆将会对硅铁厂限制在产产能开工的预期。其二,厂家没库存,说明走货正常,厂家没有库存其实是现货企业流动资金较少的一个侧面映证,此种情况下规模较小的厂家涨价意愿较高,规模相对较大的厂家则不一定。
现货方面,上海钢联(,股吧)数据显示,从9月14日硅铁市场呈现偏稳状态,由于订单较好,可售现货资源较少,加上当日期货盘面大幅拉涨,使得市场信心有所提振,宁夏中卫地区报价小幅调涨,厂家报价维持在-元/吨,其他区域厂家报价暂无大波动,下游客户观望为主。
硅锰方面,上海钢联分析师查佐栋表示,硅锰期货合约价格由8月20日最高元/吨降至9月13日最低位元/吨,区间累计跌幅达9.69%,主要因市场过度解读后期供需面情况。虽然后期将面对新开工产能入市、北方采暖季等不利因素,但同样也有钢材新标准对于锰系需求的增量,且新开工硅锰产量在目前并未稳定投放市场,暂难改变目前现货偏紧格局,加之9月下旬将面临中秋节小长假及国庆节长假到来,不排除运输等方面出现问题,因此,部分钢厂大概率提前展开10月硅锰招标采购,而短期价格反弹也是修正后期供需面过分看弱的主因。
后市上涨空间或有限
针对硅铁期价上述两方面上涨原因,国投安信(,股吧)期货黑色团队分析师进一步表示,在询问生产企业的过程中了解到,并没有接到限产通知,限产消息主要是市场谣传。但按照以往惯例,重大活动的日期通知不会很早下达,因此多头资金提前抢跑并非仅仅是情绪原因。预计该消息预期将会使盘面价格继续坚挺,且会带动现货价格,上周五基差为-,出现无风险套利空间,但从持仓量和价位来看,多头对手盘套保大军还未出发。同时,宁夏地区厂家订单排产到月底,开工积极性较高,且厂家无库存,说明需求端处于正常水平。金属镁的生产仍旧受到环保方面压力。
“操作上,建议逢低做多硅铁期货,警惕宁夏60周年大庆并不限产、多头资金追涨杀跌方面风险因素。”国投安信期货黑色团队分析师表示。
上海钢联分析师江旭芳则表示,从基本面来看,目前,厂家排单周期长,现货资源较为紧张,加上临近双节,钢厂大概率会提前备好库存,短期硅铁表现较为坚挺。从现货方面来看,市场呈现偏稳状态,由于订单较好,可售资源较少,加上期货盘面大幅拉涨影响,市场信心有所提振。整体来看,临近采暖季,市场对硅铁的需求预期并未像去年那样乐观,加上新增产能亦有计划投放市场,因此,对于后期硅铁市场持谨慎态度。