光伏产能的快速扩张，正推动产业链供给瓶颈加速向上游切换。作为光伏产业链的三个重要环节，多晶硅、硅片、光伏玻璃源头都是“硅”，伴随三个环节产能的高速扩张，对上游硅材料需求大幅提升。然而，受限于矿产资源有限且扩产周期较长，硅资源供给不能完全匹配下游需求，已然成为光伏行业的下一个“卡脖”环节，成为企业争相布局的下一个风口。
工业硅
作为当前光伏供应链矛盾最突出的环节，硅料价格是市场最关心的热点之一。然而，随着新、老企业的加速投产，硅料产能正逐步释放，“供给瓶颈”逐渐向上游工业硅转移。
根据工信部发布的工业硅行业运行情况，年，受光伏产业需求拉动，国内工业硅消费量万吨，同比增长12.7%。其中，冶金级工业硅均价为元/吨，同比上涨%。作为多晶硅的主要原料，工业硅约占总成本28%，其价格的翻涨，让多晶硅企业倍感成本上涨压力。
硅料生产成本
综合中国光伏行业协会的预测，若年全球新增装机容量为GW，光伏对应工业硅需求为88万吨，就工业硅万吨的预计总产量来看，总的工业硅缺口达30万吨；若年全球光伏新增装机容量达GW，预计整个工业硅供应缺口约达70万吨。也就是说，如果没有充足的工业硅原料作为保障，一旦硅料企业产能集中释放，或将出现因原料供应不足而限制生产的现象。
在上游原材料供给不足及涨价预期下，越来越多的硅料企业“杀入”上游工业硅环节，大幅扩产。据北极星太阳能光伏网统计，自去年以来硅料企业已在上游领域规划了.5万吨工业硅产能。
从投资企业来看，不仅有特变、协鑫、大全等多晶硅龙头企业，也不乏如合盛硅业、东方希望等跨界而来的各环节龙头企业，甚至还有陕煤集团这样实力雄厚的国企。
以上扩产大军中，一部分企业出于保障原材料供应的考虑外；在对全产业链投资的企业中，也有部分企业因地方政府很难单独审批无下游转化的工业硅扩产项目，因此选择投资光伏全产业链。
硅片坩埚用高纯石英砂
光伏原料带来的供给“新瓶颈”不仅体现在多晶硅环节。作为硅石矿的一种，高纯石英砂是生产硅片坩锅的主要原料。近两年，硅片端在超GW猛烈扩产潮下，产能集中释放，由此令熬制硅片用的石英坩埚一度出现供应短缺。与此同时，进口高纯石英砂价格也从年初4万元/吨飞涨至6万元/吨，涨幅高达50%，被市场认为是光伏产业链下一个“卡脖”环节。
目前，全球高纯石英原料矿资源高度集中且极为稀缺，能够批量供应高等级太阳能用高纯石英砂的企业主要以尤尼明、TQC、石英股份等为主。其中，尤妮明和TQC近年扩产意愿不强，产能增量主要以石英股份等为主。对应到供给端，考虑产能爬坡18月以上，短期供需短缺难改善。据机构测算，年~年，全球光伏坩埚原料高纯石英砂需求量分别为6.75万吨、8.96万吨、11.00万吨，供需缺口将分别达到0.45万吨、1.36万吨、2.05万吨。
值得一提的是，随着硅片向大尺寸、N型迈进，为保证拉晶品质、使用寿命和安全生产，所对应进口高纯砂用量比例愈发提高；意味着在今后数年内，高品质石英砂供应将成为制约硅片产能的关键卡脖环节之一，“拥砂为王”将愈演愈烈。
在此趋势之下，龙头硅片企业则纷纷通过锁定与供应企业紧密的合作关系，保证坩锅供应。
目前，国内主要坩锅企业有江阴龙源、宁夏晶隆、欧晶科技、阳光硅谷电子科技有限公司。其中，江阴龙源、欧晶科技是中环股份石英坩埚的供应商。值得