今年3月，隆基与通威股份签订了总金额超亿元的硅料长单。这意味着，在不到3个月时间内，通威股份签下近亿元的硅料长单。
锁量不锁价的硅料长单签订方式，是目前光伏头部企业保证硅料供应的主要方式，反映了下游需求旺盛，硅料产能瓶颈为产业链供应主要瓶颈。
长单不锁价是因国内光伏企业吃过锁量锁价长单的教训。伴随明年硅料新增产能逐步释放，强周期属性的硅料价格可能会有所企稳。
硅料龙三，老情人特变电工也在向着新高迈进。但这波特变的上涨部分原因在于玻利维亚的锂矿可能花落特变，还在持续跟进中，最近北上加仓凶猛，基本确定会突破新高。
光伏行业各个细分赛道间析我们在3月的文章里对光伏22年的走势表示出了强烈看好，甚至光伏的强势会贯穿22年全年，四季度前应该问题不大。光伏组件出口依旧维持着超高的景气，光伏整体可能会有震荡/短期回调，但整体来讲全年看好光伏的走势。光伏组件5月出口数据速递据海关总署数据，5月太阳能电池（含组件）国内出口金额为42.96亿美元，同比＋95.7％，环比＋21.9％；1-5月累计出口金额为.50亿美元，累计同比＋96.1％。海外需求旺盛，高景气有望延续：分地区来看，欧洲能源转型加速，户用光储持续火热，22年新增装机有望达50GW＋；美国贸易摩擦因素边际改善，下半年需求有望回暖，22年装机预期上调至30GW；巴西等新兴市场快速扩张。海内外需求旺盛背景下，22年全球光伏新增装机有望达GW。目前上涨到这个位置，光伏细分赛道看好程度，光伏设备=光伏EVA=光伏电池硅料组件。风电行业数据
6月16日国家能源局发布1-5月全国电力工业统计数据，1-5月风电新增10.82GW，同增39%。5月风电新增1.24GW，同增4%。1、陆风
1）招标：据不完全统计，22年1-5月，陆上风电招标合计约37.0GW（含EPC），1-5月单月招标量为6.8/3.3/7.6/16.5/2.7GW，单机容量集中在4-6MW。
2）中标：据不完全统计，22年1-5月，陆上风电中标合计约26.7GW（含EPC），1-5月单月中标量为3.4/5.2/7.2/4.2/6.6GW；中标价上，含塔筒风机中标平均价为////元/KW，单风机中标平均价为////元/KW。
3）装机：据国家能源局的数据，22年1-4月，国内风电新增装机合计9.58GW，同比+45%（未公布1-4月陆、海分别的装机量）。22年Q1国内陆上风电装机7.54GW，同比+87%。
4）展望年：预计22年陆风招标量在60GW左右，装机量在50-55GW，上下半年装机规模近似2:8。
2、海风
1）招标：据不完全统计，22年1-5月，海上风电招标合计约6.2GW（含EPC）；1-5月单月招标量为1.6/0.5/0.9/2.2/1.0GW，4月以来海风招标有所加速；单机容量上：山东海域在8MW左右，广东海域在10MW左右。
2）中标：据不完全统计，22年1-5月，海上风电中标合计约7.3GW（含EPC）；1-5月单月中标量为2.9/3.6/0/0.4/0.5GW；中标价上，海上风电公开披露数据较少，且不同项目差异性较大，不便于统计。
3）装机：据国家能源局的数据，22年Q1国内海上风电装机0.36GW，同比-71%。
4）展望年：预计22年海风招标量在15-20GW，装机量在7GW左右（预计山东2GW，江苏1.5GW，广东2.5GW，辽宁、浙江、海南、广西合计约2GW），海风集中在下半年装机。
行业：需求超预期，不完全统计下，目前国内已启动的海上风电前期招标项目达到23GW。其中海缆已完成招标项目4.3GW,正在进行招标项目2.5GW，合计6.8GW，大量已发布信息的项目会在今年年底前完成招标。预计今年海风开工量18-20GW。
1）东方电缆：年至今有8个项目已完成海缆招标，公司拿到4个项目，后续还有30个项目预计年内招标，我们预计22、23年业绩13.7、19.9亿。
2）亨通光电：Q2各板块业绩比较稳定，4月份闭环管理生产未受影响，由于离上海近，主要影响在物流和交货上，全国的物流都受影响。5月份逐步放开后，影响逐步减少，总体影响不大。一季度并非公司交付旺季，从往年看二三季度交付较好。总体看海上收入可能略超预期做到跟21年持平。我们预计22、23年业绩22.1、28.5亿。
1）金风出口业务：年出口1.1GW，占全国出口的1/3；累计出口5GW，占全国的50%。在手海外订单2.7GW，其中包括乌克兰MW、越南MW、巴西MW等。
2）亚洲风电空间：越南年因抢装超预期新增装机3.5GW，其中海上风电+MW。越南到21年底累计装机4GW左右，中国企业占一半以上的份额，维斯塔斯等其他企业约1.6GW。越南今年预计新增4GW，其中海上风电占30%；到年预计实现10-12GW新增，平均每年保持1GW以上新增，贡献未来十年东南亚三分之二的新增装机。印度21年新增装机1.4GW，累计装机40GW，预计保持平稳。其他国家基本保持每年几百兆瓦。
3）亚洲风电产业链：除中国外，亚洲风电供应链最完整的国家是印度，因发展时间早及占据亚太向欧洲出口的“轴心国”地位。越南拥有塔筒、铸件等产能储备，因国内需求不足而作为代工。日本、韩国主要进行技术输出，本土产能较小而选择在国外建厂。
4）塔筒管桩：我国四大塔筒厂占据亚洲90%的产能，产能充盈而外溢效果明显，占据价格优势。韩国企业部分市场拥有先入为主的优势，提前在印度、欧洲布局，但在产能、成本价格方面和中国比不具备优势。
5）轴承：日企在轴承环节存在优势，中国企业差距存在于主轴、齿轮箱轴承。新强联、瓦轴在国内较为领先，新强联4MW大规模生产，5.5MW海上小批量，6.2MW开始小试。金风会刻意避开新强联。
6）铸件：我国铸件厂占全球7成产能，国际市场铸件约60%来自中国，我国铸件具有压倒性优势。印度有维斯塔斯等外企带来的铸件产业链，以及TVS等本土企业。东南亚有日本住友、GSW、韩国崇山重工等布局的产业链。
7）叶片：印度有维斯塔斯、GE、西门子等整机厂布局的叶片产能。越南目前没有叶片产能，维斯塔斯计划越南布局叶片厂。
8）南美、欧洲出口机会：巴西、阿根廷、智利是我国的南美海上风电出口目标，受限于物流成本高、当地用电需求不旺盛，在欧洲、美洲建厂能较好节约成本以放量。受俄乌等影响，欧洲风电预计今明两年迎来转折，摆脱对原使用率60%的天然气等的依赖。中国叶片、塔筒、铸件等或将收益，到岸价格低20-30%具备成本优势。
钉钉群内已经对整体光伏和风电的龙头给予了相对详尽的讲解和预期分析。
巨星JK的逻辑：
美国加息，RMB虽然短期震荡，但未来一年贬值的趋势没有变化。
拜登昨天再次明确将很快就是否降低中美关税做出决定。巨星今年的年收入预计能达到-亿之间，净利润视关税降低程度将增加2-4亿。
钢价降低，原材料的压力有所缓解，且海运价格有所缓解。
二季度业绩明牌，大概率是预告上沿。
从需求看，全球工具需求依然旺盛，北美储物柜、木工工具等供不应求，新一轮的房屋交付也将带动工具需求。而在欧洲市场，由于俄乌冲突导致竞争对手的产能供给不足，公司产能的优势得到体现，有望快速抢占市场。电动工具方面，21年实现10.21亿元，该市场空间大、增速快，未来几年将成为最重要增量。
周末复盘了下5月的稳健组合的表现，基本整体组合至今1个多月的涨幅40%左右。少的中环这种，涨幅在15%，多的爱旭这种涨幅在%。
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